ABC Brasil – Trimestre sem surpresas, com melhora no ROE.
ABC Brasil
BANCOS
Trimestre sem surpresas, com melhora no ROE.
Contração na rubrica de empréstimos, aumento nos títulos privados.
Em termos de tamanho, o ABC Brasil fechou o trimestre com uma carteira de crédito de R$ 43,7 bilhões, uma cifra 5% maior do que a observada no ano anterior. O ABC Brasil seguiu a tendência dos últimos trimestres de redução no tamanho da carteira de créditos (-6%), o que foi compensado pelo aumento no segmento de títulos privados, da ordem de R$ 3,4 bilhões. O Banco teve um aumento de 10% na margem financeira, puxado por volumes, mas também pelo alto patamar dos juros, que melhora o carry do banco.
Margens saudáveis, com PDD sob controle
O ABC Brasil registrou novamente uma inadimplência de 0,7% – cifra baixa, como de costume, mas acima do que o banco vem praticando nos últimos trimestres. O provisionamento do ABC Brasil ficou na casa dos R$ 68 milhões, um aumento na comparação anual, mas também ainda em níveis adequados. Na rubrica de despesas de pessoal e administrativas, o ABC Brasil teve mais um trimestre de aumento, registrando 15% de alta em relação ao 3T22. O banco vem contratando, tendo aumentado seu quadro em 7% ao longo dos últimos doze meses, tendência que observamos com o aumento nos investimentos no segmento middle.
Lucro líquido e ROE em linha com o esperado.
O lucro líquido no trimestre foi de R$ 228 milhões, uma melhora de 5% em relação ao observado no 3T22. O ABC Brasil fechou o trimestre com um retorno sobre patrimônio (ROE) na casa dos 16,5%, uma piora de 100 bps na comparação anual, mas ainda em patamar satisfatório. Depois de uma pernada de crescimento relevante em 2022, o ABC Brasil agora foca em melhorar eficiência, com controle mais estrito de despesas e uma concessão mais criteriosa. Reiteramos a nossa recomendação de compra para o papel. Vemos ABCB4 como uma boa alternativa para uma carteira mais focada em estabilidade e bons dividendos. O ABC Brasil sustenta um crescimento saudável ao longo dos anos, com destaque para o negócio extremamente sólido e regular e um bom pagamento de dividendos.
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