Top Performances | outubro de 2023
O Top Performances da Órama é um ranking de fundos que mais se destacaram nos últimos 12 meses, tendo como ponderação a performance nessa janela e a relação de risco-retorno do fundo, retratada através do Índice Sharpe de 12 meses.
Levando em conta a rentabilidade e o índice Sharpe, mitigamos o risco de não analisar a volatilidade assumida pelo fundo, pois o Índice Sharpe nos mostra o retorno em relação à sua volatilidade (risco). Com isso, quanto mais retorno para menos risco, maior o Sharpe e, consequentemente, a relação de risco-retorno.
Para ser elegível, o fundo deve estar aberto para captação, ter 12 meses de existência e com distribuição ampla na plataforma da Órama.
O objetivo principal do ranking de fundos é manter um monitoramento constante das performances de curto prazo em diversas categorias, buscando entender como os gestores estão se posicionando para alcançar o destaque.
As informações contidas no ranking não configuram recomendações de investimento.
Panorama Geral
Setembro foi um mês atribulado, afetado principalmente pela deterioração do cenário externo com a sinalização mais dura do presidente do Fed, Jerome Powell, na coletiva de imprensa após a reunião do Fomc do dia 20 e do relatório de projeções apresentado pelo Comitê. Apesar da manutenção da taxa, Powell fez questão de reforçar a condução de uma política contracionista “higher for longer”, além do relatório indicar mais uma alta de juros ainda esse ano, levando o mercado a intensificar a revisão de suas expectativas em relação às taxas futuras.
No ambiente doméstico, o Copom se reuniu também no dia 20, e decidiu, sem surpresas, reduzir a Selic em 50 bps, levando a taxa a 12,75%. A ata, no entanto, trouxe um tom um pouco mais duro, dando ênfase em temas que o Banco Central parece estar dedicando maior atenção, como foi o caso dos parágrafos que alertam sobre as condições externas e o que reforça a persecução das metas fiscais domésticas. Adicionalmente, em relação às próximas reuniões, manteve a expectativa de cortes na mesma magnitude, esvaziando as apostas do mercado por um corte mais forte, de 75 bps, em dezembro. Esse cenário, junto com a cautela do exterior, contribuiu com a abertura das curvas, que sobem cerca de 35 bps nos vértices intermediários e 50 bps nos mais longos. Já no curto prazo, a curva registra leve queda.
A questão fiscal voltou às manchetes com a proposta do governo, encaminhada pela AGU ao STF, defendendo que a suprema corte considere o teto de precatórios inconstitucional e mude a classificação contábil dos precatórios. A petição aponta que o principal dessa dívida deveria continuar sendo classificado como despesa primária, mas o pagamento dos juros seria uma despesa financeira.
Para outubro o mercado espera a apresentação do parecer final do texto da reforma tributária. O relator do texto no Senado, Eduardo Braga (MDB-AM), adiou a entrega do dia 04 para o dia 20. A conclusão desta votação e o andamento da pauta econômica no Congresso estão sendo acompanhados de perto e, a depender dos textos finais, podem contribuir para uma redução adicional dos riscos domésticos.
Fonte: texto adaptado da Estratégia Arrojada – outubro/2023
Ranking de Fundos – Outubro de 2023
| Renda Fixa – Liquidez Diária | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Artesanal FI Renda Fixa | CDI | 13,94% | 26,56% | 30,96% | 44,76% | 80,59% | R$ 372.451.591,78 | 0,03% | 0,25% | 12,16 | 1,17 |
| BNP Paribas Match DI FIRF Referenciado CP | CDI | 13,94% | 27,59% | 31,77% | 43,10% | 293,54% | R$ 7.272.839.614,10 | 0,04% | 0,26% | 9,46 | 0,57 |
| BTG Pactual Yield Ref DI FIRF CP | CDI | 13,85% | 26,90% | 31,39% | 37,13% | 2.862,19% | R$ 4.121.765.511,66 | 0,08% | 0,51% | 3,40 | -0,10 |
| Renda Fixa – Crédito Privado | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| E-Cash FIC FIM CP | CDI | 16,07% | – | – | – | 25,58% | R$ 24.605.833,80 | 0,11% | 0,11% | 20,35 | 18,40 |
| Atena High Yield FIC RF CP | CDI | 14,70% | 28,47% | 33,91% | – | 48,22% | R$ 305.485.623,46 | 0,10% | 0,36% | 10,25 | 2,91 |
| BNP Paribas Match DI FIRF Referenciado CP | CDI | 13,94% | 27,59% | 31,77% | 43,10% | 293,54% | R$ 7.272.839.614,10 | 0,04% | 0,26% | 9,46 | 0,57 |
| Renda Fixa – FIDCs | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Aspen FIC FIM CP | 110% CDI | 16,62% | 33,04% | 40,91% | – | 41,82% | R$ 122.648.808,63 | 0,01% | 0,29% | 209,94 | 9,61 |
| M8 Credit Opportunities FIC FIM CP | CDI | 17,11% | 34,32% | 42,53% | 61,81% | 78,53% | R$ 431.864.565,11 | 0,02% | 0,39% | 159,59 | 5,78 |
| Artesanal FIC FIM CP | CDI | 16,62% | 32,70% | 42,14% | 67,68% | 203,66% | R$ 695.291.704,53 | 0,02% | 0,31% | 139,25 | 11,09 |
| Renda Fixa – Inflação | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Icatu Vanguarda Inflação Longa FIC FIRF | IMA-B 5+ | 10,19% | 13,16% | 15,04% | 62,27% | 685,64% | R$ 96.947.404,77 | 7,69% | 10,01% | -0,35 | 0,21 |
| MAG Inflação Alocação Dinâmica FIRF LP | IMA-B | 11,38% | 18,20% | 22,33% | 66,24% | 229,97% | R$ 152.700.719,41 | 5,05% | 8,00% | -0,36 | 0,23 |
| BNP Paribas Inflação FIC FIRF | IMA-B | 10,17% | 16,04% | 19,12% | 61,87% | 1.175,45% | R$ 63.467.453,23 | 5,02% | 6,68% | -0,58 | 0,24 |
| Multimercado – Valorização | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Sterna Total Return FIC FIM | CDI | 20,68% | 33,01% | – | – | 33,20% | R$ 35.139.399,15 | 5,89% | 5,75% | 1,06 | 0,42 |
| Kínitro 30 FIC FIM | CDI | 16,98% | 26,65% | – | – | 28,00% | R$ 312.251.909,49 | 3,47% | 5,31% | 0,87 | 0,11 |
| Armor Axe FIC FIM | CDI | 18,71% | 41,01% | 44,75% | – | 73,68% | R$ 181.526.850,22 | 6,23% | 14,28% | 0,74 | 0,54 |
| Multimercado – Equilíbrio | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Armor Sword FIC FIM | CDI | 13,56% | – | – | – | 21,86% | R$ 6.268.499,01 | 1,51% | 1,73% | 0,01 | -0,20 |
| Quantitas Mallorca FIC FIM | CDI | 11,60% | 27,10% | 40,51% | 65,57% | 135,81% | R$ 1.194.024.039,46 | 4,02% | 4,25% | -0,41 | 0,79 |
| Porto Seguro Macro FIC FIM | CDI | 11,33% | 23,70% | 30,43% | 55,29% | 2.648,83% | R$ 270.808.817,48 | 3,75% | 3,16% | -0,51 | -0,09 |
| Multimercado – Consistência | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Artesanal FIC FIM | CDI | 15,06% | 26,83% | 32,73% | 53,29% | 349,25% | R$ 279.908.761,46 | 1,71% | 3,98% | 0,77 | 0,33 |
| BTG Pactual Discovery FIM | CDI | 12,76% | 26,32% | 26,73% | 36,95% | 2.878,24% | R$ 219.658.653,39 | 1,64% | 4,99% | -0,42 | 0,55 |
| Tagus Absoluto FIM | CDI | 7,75% | 17,75% | 19,86% | 47,25% | 259,31% | R$ 15.952.248,77 | 9,91% | 7,42% | -0,48 | 0,15 |
| Multimercado – Long & Short | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Real Investor FIC FIM | CDI | 21,19% | 37,03% | 42,38% | 118,78% | 122,34% | R$ 237.813.565,77 | 6,04% | 8,09% | 1,11 | 0,90 |
| AZ Quest Total Return FIC FIM | CDI | 17,38% | 27,98% | 27,38% | 37,59% | 234,46% | R$ 57.013.525,66 | 8,22% | 4,96% | 0,44 | 0,37 |
| BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA | CDI | 15,90% | 24,08% | 21,79% | 60,63% | 262,66% | R$ 357.289.271,97 | 9,31% | 8,16% | 0,27 | 0,35 |
| Quantitativos | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| AZ Quest Bayes Long Biased Sistemático FIM | IMA-B 5+ | 18,59% | 23,79% | 56,33% | – | 68,40% | R$ 32.114.774,83 | 11,41% | 11,90% | 0,44 | 0,70 |
| Constância Absoluto FIM | CDI | 15,82% | 35,06% | 53,06% | 91,45% | 96,37% | R$ 265.055.517,94 | 5,17% | 6,64% | 0,41 | 0,84 |
| AZ Quest Bayes Sistemático Ações FIA | IBOV | 13,75% | 8,24% | 36,27% | – | 31,50% | R$ 37.840.808,83 | 18,46% | 18,06% | 0,10 | 0,11 |
| Ações – Long Only | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Trígono Verbier FIC FIA | IBOV | 23,10% | 17,69% | 136,01% | 224,70% | 242,31% | R$ 220.703.286,52 | 19,49% | 21,98% | 0,51 | 0,87 |
| Guepardo Institucional FIC FIA | IBOV | 21,66% | 34,39% | 74,28% | 335,96% | 497,75% | R$ 969.338.261,20 | 21,80% | 22,34% | 0,42 | 0,19 |
| Norte Long Only FIC FIA | IBOV | 21,66% | 34,39% | – | – | 5,64% | R$ 13.063.424,23 | 17,78% | 18,79% | 0,41 | -0,36 |
| Ações – Long Biased | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Távola Equity Hedge 15 FIM | CDI | 27,29% | 50,45% | – | – | 61,07% | R$ 55.351.374,73 | 4,12% | 11,14% | 2,79 | 0,82 |
| Icatu Vanguarda Long Biased FIM | IMA-B 5 | 20,58% | 27,58% | 40,97% | – | 26,27% | R$ 176.216.625,56 | 6,97% | 18,77% | 0,90 | 0,03 |
| WHG Global LB BRL FIC FIM | IPCA | 27,84% | 44,49% | – | – | 48,33% | R$ 850.439.030,88 | 14,96% | 14,95% | 0,87 | 0,47 |
| Ações – Small Caps | |||||||||||
| Fundo | Benchmark | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido Médio 12M | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Organon FIC FIA | IPCA+5% | 40,45% | 64,52% | 190,01% | 291,19% | 1.452,98% | R$ 199.368.700,71 | 20,75% | 34,83% | 1,13 | 0,67 |
| Trígono Horizon Microcap FIC FIA | SMLL | 23,44% | 15,86% | – | – | 8,08% | R$ 31.728.541,60 | 17,83% | 20,84% | 0,56 | -0,26 |
| Trígono Flagship 60 Small Caps FIC FIA | SMLL | 15,84% | 13,88% | 114,80% | – | 90,01% | R$ 497.169.575,22 | 20,22% | 29,03% | 0,20 | 0,50 |
Observação: a referência dos dados é o fechamento do mês anterior à publicação.
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