Dividend Yield de 0,88% em agosto, no início dos cortes de juros

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Confira os FIIs recomendados com maiores dividendos de agosto – Em agosto, o dividend yield (DY) médio dos FIIs recomendados pela Órama foi de 0,88%, gerando um resultado de 1,03% com gross-up* do imposto de renda – o que representa 104,76% do DY do IFIX no período.

A tabela abaixo apresenta o retorno por dividendos dos FIIs recomendados pela Órama categorizado por segmento:

SegmentoDividend Yield (Agosto/23)Dividend Yield (12 meses)
CRIs1,20%14,75%
Híbrido Tijolo0,82%13,23%
Logística0,74%8,56%
Renda Urbana0,72%9,27%
Lajes Corporativas0,60%7,59%
Fonte: Quantum Axis – Data Base: 15/08/2023

Quais os FIIs recomendados que pagaram os maiores dividendos este mês?

Top 5 Dividend Yield do Mês

1. RZAK11(CRIs): 1,26% a.m. (R$ 1,16)
2. VGIR11 (CRIs): 1,23% a.m. (R$ 0,12)
3. RBRY11 (CRIs): 1,18% a.m. (R$ 1,20)
4. WHGR11 (CRIs): 1,13% a.m. (R$ 1,10)
5. JSAF11 (Multiestratégia): 0,93% a.m. (R$ 0,93)

TOP 1 – Dividend Yield no Mês: O RZAK11 é o FII de CRIs da Riza Asset. O RZAK11 explora diferentes teses de investimento: fechamento de spread (potencial de venda no mercado secundário por preços mais altos do que o de compra), carrego até o vencimento (ativos aderentes ao nível de risco e rendimento desejado para o fundo, que o time de gestão pretende carregar até o vencimento), bridge (potencial pré-pagamento futuro por parte do tomador, com a possibilidade de participação no refinanciamento). Até o final de junho/23, a carteira de CRIs do RZAK estava dividida em: 58,4% CDI+4,4% e 40,5% IPCA+10,1%. Isto posto, o investidor se expõe à um portfólio com risco equilibrado e potencial de retornos elevados.

TOP 2 Em segundo lugar, o VGIR11 é gerido pela Valora Investimentos, casa com mais de 15 anos de mercado e com vasta experiência em operações de crédito. O Fundo tem como objetivo investimento em CRIs, com maior concentração em operações indexadas ao CDI. Atualmente, a carteira do fundo possui 51 CRIs, sendo 97,4% indexados ao CDI (+4,60%) e o restante à IPCA (+7,80%). A recomendação no fundo tem como base o cenário de manutenção de juros em patamares elevados, considerando a concentração da carteira em operações CDI+, e o spread acima dos pares do mercado, tendo em vista a relação risco/retorno. Observamos no segundo semestre uma desaceleração da inflação que deve impactar negativamente aos Fundos que tem maior exposição ao IPCA. Esperamos que os Fundos que tenham maior exposição ao CDI devem se beneficiar com isso e é o caso do VGIR11.

FIIGestãoSegmentoInício de NegociaçãoDY 12 mesesDividendo Jul/23Dividendo Ago/23DY mensalVariação no MêsData-BaseData de PagamentoRegra de Pagamento
RZAK11Riza Asset ManagementRecebíveisdezembro-2018,40%1,201,161,26%-3%14/08/202321/08/2023No 15º dia útil do mês subsequente.
VGIR11Valora InvestimentosRecebíveisjulho-1815,28%0,130,121,23%-8%10/08/202317/08/2023Até o 13º dia útil do mês subsequente.
RBRY11RBR Asset ManagementRecebíveisabril-1913,63%1,251,201,18%-4%09/08/202316/08/2023No 12º dia útil do mês subsequente.
WHGR11Wealth High GovernanceRecebíveisjunho-2211,70%0,110,111,13%31/07/202314/08/2023No 10º dia útil do mês subsequente.
JSAF11Safra Asset ManagementMultiestratégianovembro-2111,53%0,930,930,93%31/07/202314/08/2023No 10º dia útil so mês subsequente, ou posterior, ao recebimento dos recursos.
RZAT11Riza Asset ManagementHíbrido Tijolosetembro-1913,23%0,900,750,82%-17%14/08/202321/08/2023Até o 15º dia útil do mês subsequente.
TRXF11TRXVarejojaneiro-209,48%0,900,900,80%31/07/202314/08/2023Até o 10º dia útil do mês subsequente.
BTLG11BTG Pactual Gestora de RecursosLogísticaagosto-108,56%0,760,760,74%15/08/202325/08/2023Até o 25º dia do mês subsequente.
BRCR11BTG Pactual Gestora de RecursosLajes Corporativasdezembro-108,28%0,450,450,67%07/08/202314/08/2023Até o 10º dia útil do mês subsequente.
HGRU11Credit Suisse Hedging-Griffo CorretoraVarejo/ Educacionaljulho-189,05%                                    1,400,850,65%-39%31/07/202314/08/2023No 10º dia útil do mês subsequente.
JSRE11Safra Asset ManagementLajes Corporativasjunho-117,27%0,460,460,59%31/07/202314/08/2023No 15º dia útil do mês subsequente.
HGRE11Credit Suisse Hedging-Griffo CorretoraLajes Corporativasfevereiro-097,23%1,400,780,55%-44%31/07/202314/08/2023No 10º dia útil do mês subsequente.
Fonte: Quantum Axis – Data Base: 15/08/2023 / *fundo com menos de 12 meses de negociação

Lembrando que os dividendos distribuídos por FIIs são isentos de Imposto de Renda para o investidor Pessoa Física*

* Apenas para FIIs com cotas negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado; com no mínimo, 50 cotistas; e quando o cotista em questão possui menos de 10% das cotas do fundo.

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"Este documento é distribuído pela ÓRAMA DTVM S.A. (“Órama”), estando em conformidade com a Resolução CVM 20/2021. O(s) analista(s) de valores mobiliários Anna Clara Schuwartz Tannouz Tenan - CNPI EM 3045, é(são) o(s) signatário(s) da(s) análise(s) descrita(s) no presente documento e se declara(m) inteiramente responsável(is) pelas informações e afirmações contidas neste material. O(s) analista(s) envolvidos na elaboração deste documento declara(m) que as recomendações eventualmente contidas no relatório refletem única e exclusivamente sua opinião pessoal sobre o(s) ativo(s) analisado(s) e foi(ram) elaborado(s) de forma independente, inclusive em relação à Órama. A Órama mantém e/ou tem intenção de manter relações comerciais com um(a) ou mais companhias/fundos a que se refere este relatório. A Órama está atuando como Participante Especial no âmbito da oferta pública de valores mobiliários de emissão do TRX Real Estate FII (TRXF11), BTG Pactual Logística (BTLG11) e JGP Crédito Fiagro (JGPX11) e Coordenador Líder no âmbito da oferta pública de valores mobiliários de emissão do FG/Agro (FGAA11) e Órama High Yield (OGHY11) na presente data. Parte da Remuneração do(s) analista(s) é proveniente dos lucros da Órama como um todo e, consequentemente, das receitas oriundas de transações realizadas pela Órama. A Órama pode estar atuando e/ou ter atuado como instituição intermediária e/ou participante de oferta pública de valores mobiliários de emissão de uma ou mais [companhias/fundos] citadas neste relatório, inclusive nos últimos 12 meses. Todas as informações utilizadas na(s) análise(s) contida(s) neste documento foram redigidas com base em informações públicas de fontes consideradas fidedignas. Embora tenham sido tomadas todas as medidas razoáveis para assegurar que as informações contidas no presente documento não são incertas ou equívocas no momento de sua publicação, a Órama e o(s) seu(s) analista(s) não respondem por sua veracidade. As informações contidas no presente documento têm propósito meramente informativo, não se constituindo em uma oferta de compra ou de venda de qualquer ativo. As informações, opiniões, estimativas e projeções eventualmente contidas se referem à data de sua elaboração e/ou divulgação, bem como estão sujeitas a mudanças, não havendo obrigatoriedade de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão. Ainda, as opiniões a respeito de compra, venda ou manutenção dos ativos objeto ou a ponderação de tais ativos numa carteira teórica expressam o melhor julgamento do(s) analista(s) responsável(is) por sua elaboração, porém não devem ser entendidos por investidores como recomendação para uma efetiva tomada de decisão ou realização de negócios de qualquer natureza. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades pessoais de um investidor em específico, não possuindo qualquer vinculação com o perfil do investidor (suitability) e não devendo ser considerado para este fim. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, a Órama aconselha que o investidor entre em contato com o seu assessor para orientação financeira com base em suas características e objetivos pessoais, bem como recomenda o preenchimento do seu perfil de investidor. Operações com o(s) ativo(s) objeto das análises podem não ser adequadas ao perfil do investidor. Rentabilidade prevista ou passada não é garantia de rentabilidade futura. As projeções eventualmente constantes neste documento poderão ter resultados significativamente diferentes do esperado. Recomenda-se a análise das características, prazos e riscos dos investimentos antes da decisão de compra ou venda. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido, não podendo a Órama e/ou o(s) analista(s) envolvido(s) na elaboração deste material serem responsabilizados por qualquer perda direta ou indireta decorrente da utilização do seu conteúdo, cabendo a decisão de investimento exclusivamente ao investidor. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, dentre outras condições, podem afetar o desempenho do(s) ativo(s) objeto da análise deste documento. Fica proibida a reprodução ou redistribuição deste material para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio e expresso consentimento da Órama."
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