CRA Rural Brasil: Empresa do grupo AgroGalaxy e com mais de 30 anos de experiência
CRA Rural Brasil
CRA020003PV
Informações
Informações Gerais do Ativo
Cedente: Rural Brasil
Tipo de Ativo: CRA
Código B3: CRA020003PV
Setor de Atuação: Distribuição de insumos agrícolas
Perfil de Risco: Arrojado
Rating: Não possui
Características da Operação
Data de Emissão: 03/11/2021
Data de Vencimento: 30/04/2024
Indexador: DI
Taxa: 1,75%a.a.
Pagamento de Juros: Semestral
Amortização: No vencimento
Volume Emitido: R$ 100.000.000,00
Por que investir ?
O CRA Rural Brasil (CRA020003PV) é uma excelente opção de investimento em renda fixa, no segmento de crédito privado. Trata-se de um ativo indexado a taxa DI (que atualmente se mantém em patamares elevados), além de trazer exposição ao agronegócio, setor defensivo e anticíclico.
Sobre a Empresa
A Rural Brasil foi criada em 1987 na cidade de Goiânia-GO por 3 profissionais com experiência no agronegócio. A empresa nasceu com objetivo de levar soluções aos produtores rurais, principalmente no segmento de insumos agrícolas (sementes, defensivos e fertilizantes). Atualmente a Rural Brasil é líder na distribuição destes produtos e está presente em mais de 35 cidades do país.
Cabe destacar que a empresa faz parte do Grupo AgroGalaxy – um dos maiores conglomerados agro do Brasil, atuando em diferentes etapas da cadeia produtiva (produção e distribuição de insumos agrícolas, serviços de assistência técnica, armazenagem e processamento de grãos, comercialização de commodities agrícolas). Em 2021, a AgroGalaxy realizou seu IPO na Bolsa de Valores de São Paulo (B3), levantando cerca de R$ 350 milhões. A abertura de capital foi estratégica para empresa, que vem expandindo suas operações e se consolidando neste mercado. No ano seguinte, a AgroGalaxy teve um faturamento líquido de mais de R$ 3 bilhões, com um aumento de 35% em relação ao ano anterior.
Neste contexto, importante reforçar que o agronegócio é um dos principais setores da economia brasileira, representando 25% do PIB de 2022. Além disso, as perspectivas para o agro em 2023 são ainda mais positivas, com expectativas de safras recordes para as principais commodities brasileiras, novos acordos comerciais firmados e condições climáticas favoráveis – impactando a cadeia do agro como um todo. Tudo isso está refletido na projeção do time de Economistas da Órama de crescimento de 5,3% para agropecuária este ano, o que reforça nossas recomendações em investimentos desse setor, principalmente em um momento de desaceleração econômica e maiores turbulências.
Estrutura da Operação
O CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) é um título de renda fixa lastreado em recebíveis de produtores rurais ou empresas do agro. Por ter como objetivo o financiamento de players de um setor relevante para economia do país, de forma a se tornar ainda mais atrativo, os CRAs trazem isenção de imposto de renda sobre os rendimentos aos seus investidores.
De forma resumida, nesta operação específica, a Rural Brasil busca captar recursos para financiar a compra de insumos, sendo sua principal fornecedora a Sumitomo – empresa japonesa de tradição e com presença em mais de 60 países.
Como lastro dessa dívida, a Rural Brasil utiliza os contratos de venda de insumos firmados com diversas tradings – empresas que atuam como intermediarias para produtores rurais. Logo, trata-se da antecipação desses recursos à Rural Brasil para a compra de novos produtos que serão vendidos.
Vale ressaltar que o CRA precisa sempre ser emitido por uma Securitizadora, empresa que “empacota” os recebíveis em um ativo financeiro negociável.
Os investidores do CRA recebem juros periódicos sobre o valor investido. Essa remuneração é paga semestralmente (meses de junho e outubro), casando com os Ciclos de Safra e Safrinha – estratégia comum e importante de alinhamento no financiamento do agronegócio, e que traz segurança aos investidores, tendo em vista os prazos de plantio, cultivo, colheita e venda pelos devedores finais (produtores rurais).
Importante destacar que os recebíveis utilizados para esta operação passam por uma avaliação de elegibilidade, além de serem monitorados por uma empresa terceirizada. Dentre os critérios de elegibilidade utilizados estão: limite máximo de concentração da carteira de recebíveis de 3% por cliente; percentual máximo de novos clientes (sem histórico de operações com a Rural Brasil); maior concentração em clientes com histórico de compra com a Rural Brasil de ao menos 2 safras e adimplentes; entre outros. Tais restrições trazem um conforto adicional à operação e aos seus investidores.
Além disso, um prestador de serviço envolvido na operação é a KPMG, empresa de auditoria Big Four, que elabora relatórios de análise anuais, realizando a verificação da consistência dos registros contábeis relacionados aos recebíveis em questão.
Garantias da Operação
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