Debênture 3R Petroleum (RRRP12)

Análise: Debênture 3R Petroleum (RRRP12)

Características dos Ativos

Por Que Investir

Está entre as taxas de retorno mais altas;

Opção para uma maior diversificação de investimentos.

Com R$ 1,5 bilhões de receita líquida ao longo dos últimos doze meses, a companhia é considerada de porte grande no mercado nacional, tendo em vista que essa receita deve saltar para os R$5 bilhões com a entrada da Bacia Potiguar.

É uma Corporation. Atualmente a Gerval Investimentos (Multi Family Office da Família Gerdau) é o investidor com maior posição na companhia, com cerca de 10% de participação.

A companhia apresenta índices de liquidez cômodos. No final do 3º trimestre, a relação caixa sobre dívida de curto prazo da empresa estava na casa das 7,3x.

A companhia apresenta um nível de endividamento baixo. No 3º trimestre de 2022 possuía caixa líquido. O seu nível de endividamento irá aumentar por conta do financiamento de US$ 1 bilhão para pagamento do deal de Potiguar. Ao longo de 2023, o Ebitda gerado em Potiguar irá alavancar o patamar de Ebitda da companhia, reduzindo a alavancagem da empresa. Em relação à possibilidade de resgate antecipado da 3ª emissão, a companhia somente poderá realizar esse pagamento dia 15 de fevereiro de 2024.

A companhia espera uma dinâmica positiva de rentabilização para os próximos anos. Dessa forma, devemos ver uma geração de caixa operacional positiva, e possibilidades de investimentos em novos campos com a geração de caixa interna.

Principais Riscos do Investimento

Pior dinâmica de rentabilização dos ativos da companhia;

Redução da vida útil das reservas provadas;

Necessidade de investimentos mais fortes nos campos já adquiridos.

Escala de Rating

A(bra) na Fitch Rating.

Garantias da Operação

Não possui garantias. É uma debênture da espécie quirografária.

Cronograma de Pagamentos

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