LONG SHORT TÁTICO – PRIO3 VS PETR4
operação encerrada
PRIO3, PETR4
LONG SHORT TÁTICO – PRIO3 VS PETR4
Operação curta para se beneficiar do ruído do mercado
Com o desfecho do pleito eleitoral, no final do mês passado, as atenções do mercado se voltam para as pistas e indicações de como será este novo governo petista. Os primeiros dias têm sido conturbados. Alguns nomes já vem sendo ventilados no mercado, com ampla reprovação, conforme observamos nos preços.
Nesse contexto, a Petrobras chama a atenção. A gestão atual tem sido bastante benéfica para o minoritário, focando na atividade mais lucrativa de todas, que é a extração e produção de petróleo nos campos do pré sal. Os recursos excedentes têm se traduzido em amplos pagamentos de dividendos, muito bem vindos pelo minoritário. No entanto, a sinalização que temos hoje por parte do novo Executivo é de uma guinada na forma com que a Petrobras é tocada hoje. A expectativa é de que a nova gestão aproveite o momento de lucratividade alta para utilizar os recursos no investimento em segmentos de negócio que no passado não se mostraram lucrativos. O atual questionamento do dividendo mais recente anunciado aponta nessa direção. A ação da empresa já sofreu uma queda substancial, e nós acreditamos que este movimento deve se intensificar.
Recomendamos um long short com venda de PETR4 para que o investidor se beneficie desta tendência. Preferimos ficar com um outro ativo produtor de petróleo na ponta comprada, para neutralizar o efeito do preço do petróleo na operação, que é bastante imprevisível. Escolhemos Prio por ser referência no setor. A empresa tem um histórico bem sucedido de crescimento e melhora operacional dos ativos.
A nossa expectativa é de acumular até 20% de retorno ao longo dos próximos 60 dias.
Conheça a operação:
Esta operação foi montada deste jeito por ter um horizonte substancialmente menor do que o que é natural para um investimento com base em análise fundamentalista. Queremos 20% de retorno em até 60 dias. Recomendamos liquidar metade da operação no primeiro objetivo e o restante no segundo objetivo. Caso os preços caminhem adversamente, recomendamos cancelar a operação com 12% de perda, no ratio do stop loss. Qualquer mudança de sentimento do mercado em relação ao setor de petróleo deverá afetar tanto as ações da Petrobras quanto às da Prio, então você fica protegido deste tipo de impacto. O objetivo aqui é somente se beneficiar dos preços relativos.
O que é uma operação de Long & Short?
A estratégia de Long & Short (Comprado & Vendido) consiste em uma operação casada (simultânea), na qual um investidor mantêm uma posição comprada em uma ação e vendida em outra, no intuito de obter um residual financeiro da operação quando encerrá-la. Esta é uma operação não direcional e permite alavancagem financeira, pois é lastreada com margens de garantia.
O que pode dar errado?
O comportamento do par pode não suceder da forma que esperamos, sendo que neste caso indicamos o encerramento da operação de acordo com a sugestão de stop loss.
Considerações importantes:
A operação de Long & Short envolve riscos e pode trazer prejuízos ao investidor. Este tipo de operação é recomendado para clientes com bons conhecimentos sobre o mercado de renda variável. É importante definir o valor financeiro a ser exposto nesta estratégia.
O encerramento da operação, tanto no objetivo de lucro, quanto no preço de stop loss, se dá realizando as operações inversas às inicialmente executadas, respeitando as respectivas quantidades.
A venda descoberta referente à ponta Short da operação requer o aluguel da mesma, sendo indicado o contato com a Mesa de Operações da corretora a fim de verificar a disponibilidade e custos envolvidos.
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Disclaimer disponível no relatório completo. Acesse o documento clicando no link abaixo.