Debênture Voltalia São Miguel do Gostoso (VTLA11)
Análise: Debênture Voltalia São Miguel do Gostoso (VTLA11)
Características do Ativo
| Devedor | Voltalia São Miguel do Gostoso |
| Tipo de Ativo | Debênture |
| Código CETIP | VTLA11 |
| Setor de Atuação | Energia Elétrica |
| Perfil de Risco | Moderado |
| Data de Emissão | 08/03/2016 |
| Data de Vencimento | 15/12/2028 |
| Indexador | IPCA |
| Pagamento de Juros | Semestral |
| Volume Emitido | R$ 57.000.000 |
Por Que Investir
- Tem isenção de imposto de renda para pessoa física;
- Oferece garantias reais;
- Está entre as taxas de retorno mais altas;
- Opção para uma maior diversificação de investimentos; e
- A companhia devedora apresenta valores sustentáveis e projetos socioambientais.
Sobre a Empresa
A Voltalia São Miguel do Gostoso Participações é uma companhia, do tipo sociedade por ações, do setor de geração de energia eólica e que faz parte do Grupo Voltalia.
A área de atuação da empresa se restringe ao município de São Miguel do Gostoso, no Rio Grande do Norte.
Foi criada, em 2014 com sede em São Paulo-SP, com o propósito de ter participação direta ou indireta na implantação e exploração de empreendimentos de energia elétrica por fonte eólica e que atualmente possui 4 parques eólicos.
| Quadro de Acionistas: | |
|---|---|
| Acionistas | Participação (%) |
| Voltalia Energia do Brasil | 51,0% |
| Companhia Paranaense de Energia (Copel) | 49,0% |
Análise da Empresa
Porte:
Neutro
Com R$ 73,9 milhões de receita líquida no acumulado em 12 meses (Dez/21), a companhia é considerada de porte médio no mercado nacional.
Faz parte do Grupo Voltalia que teve um faturamento de €$400 milhões no mundo em 2021.
Liquidez:
Neutro
A companhia apresenta índices de liquidez que indicam capacidade de honrar os seus pagamentos de curto prazo.
Porém seu caixa livre se encontra num patamar baixo no último exercício de 2021.
Endividamento:
Positivo
A companhia possui uma dívida compatível com a sua capacidade de gerar resultados ou ao seu patrimônio.
Corroborado pelo seu endividamento bem concentrado no longo prazo, principalmente a sua dívida junto ao BNDES.
Rentabilidade:
Neutro
A companhia apresentou lucro líquido, corroborados com números superiores ao exercício anterior.
Os resultados marginais sobre a receita e o total de ativos estão pressionados, mesmo com uma melhora no último exercício de 2021.
ESG:
Positivo
A companhia possui sistema de governança formal, com a existência de instrumentos documentais e fóruns de tomada de decisão, além de ter uma estratégia ambiental pautada na produção de energia renovável acessível a todos e do uso de recursos naturais de forma sustentável; e ter uma estratégia social pautada no desenvolvimento sustentável da população local.
Principais Riscos do Investimento
Escala de Rating:
Agência: Fitch Rating
Rating atual: A+ (Fev/2022)
Nota: A descrição dos riscos de crédito, de mercado e de liquidez encontram-se disponíveis no arquivo anexo.
Garantias da Operação
Fiança:
Fiança de 4 SPE’s vinculadas à operação (Usina de Energia Eólica Carnaúba, Usina de Energia Eólica Reduto, Usina de Energia Eólica Santo Cristo e Usina de Energia Eólica São João).
Ações:
Penhor da totalidade das ações da devedora. Penhor da totalidade das ações de 4 SPE’s vinculadas à operação.
Fiança Bancária:
Fiança bancária junto a bancos, com rating mínimo de AA, de 100% das obrigações garantidas, até que o projeto esteja concluído.
Recebíveis:
Cessão fiduciária dos direitos creditórios de titularidade das SPE’s relativos sobre a receita oriunda da comercialização de energia elétrica. Penhor dos direitos emergentes sobre contratos de fornecimento de aerogeradores.
Bens Móveis:
Penhor do conjunto de máquinas e equipamentos da companhia.
Cronograma de Pagamentos
Nota: A descrição da fonte de dados e do disclaimer encontram-se disponíveis no arquivo anexo.
Para investir e conhecer mais sobre renda fixa, clique aqui.