Carteira de Fundos Consistência – Julho de 2022
OBJETIVO DA CARTEIRA:
A Carteira Consistência de fundos da Órama busca gerar retornos acima do CDI no longo prazo através de um portfólio que explora fatores de risco de forma diversificada (juros, moedas, bolsa, crédito privado, etc.) e com histórico consistente de retorno. Vale destacar que a carteira é indicada para os investidores que desejam ter uma volatilidade baixa (para perfil moderado) e busca uma maior exposição aos ativos de crédito privado.
Carteira é estruturada para se tornar uma cesta de ativos acessível, tendo como limite o valor de R$ 10 mil para aplicação em todos os ativos em conjunto. A escolha dos fundos em questão busca aliar baixa correlação com qualidade em gestão.
PERFORMANCE:
Carteira x CDI (desde o início):
RENTABILIDADE:
| % | Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | Ano | %CDI |
| 2021 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | 1,48 | 0,43 | 0,89 | 2,89 | 161,00 |
| 2022 | 0,96 | 1,38 | 2,96 | 1,71 | 1,93 | 1,40 | 10,92 | 203,50 |
COMPOSIÇÃO ATUAL DA CARTEIRA:
| Fundos | Alocação | Retorno 12 Meses | Volatilidade 12 Meses | Sharpe 12 Meses |
| Riza Daikon FIC FIM CP | 20% | 11,17% | 2,07% | 1,12 |
| Devant Magna FIRF CP LP | 20% | 12,15% | 0,45% | 6,97 |
| Riza Lotus FIRF Ref DI CP | 20% | 10,28% | 0,22% | 6,59 |
| Ibiuna Hedge FIC FIM | 20% | 15,61% | 4,35% | 1,45 |
| Truxt I Macro FIC FIM | 20% | 12,28% | 4,16% | 0,81 |
COMENTÁRIOS:
Levando em consideração o objetivo da Carteira Consistência de gerar retornos acima do CDI através de uma variedade de fatores de risco e a limitação que colocamos no ticket de entrada na carteira (R$ 10.000,00), o maior foco é em fundos de Crédito Privado e Multimercado. Para tornar a carteira mais acessível, utilizamos um número reduzido de fundos, mas que conseguem explorar com qualidade os mercados de crédito, juros, moedas e bolsa, tanto no Brasil quanto no exterior, com uma volatilidade-alvo de até 3%.
No mês de julho optamos por manter a carteira Consistência sem alterações, uma vez que acreditamos no potencial dos fundos no portfólio. Para aqueles que buscam um pouco mais de risco, uma opção de alocação que surge esse mês é a troca do Ibiuna Hedge FIC FIM pelo Ibiuna Hedge STH FIC FIM que irá reabrir para aplicação no dia 11/07/2022.
Os fundos escolhidos para a carteira de crédito: Riza Daikon FIC FIM CP, Riza Lotus FIRF Ref DI CP e Devant Magna FIRF CP LP são de gestoras que possuem longa expertise em gestão de crédito em diversos segmentos e contam com times robustos. Como nosso time de estratégia entende que o patamar atual da taxa de juros no Brasil irá se perdurar por mais um tempo, entendemos que estes fundos continuam sendo boas escolhas nessa conjuntura.
Buscando aumentar o retorno da carteira consistência, porém sem aumentar muito o nível de risco, optamos por incluir dois fundos multimercado moderados na cesta de ativos, sendo eles: Ibiuna Hedge FIC FIM e o Truxt I Macro FIC FIM. Ambos times possuem amplo histórico com gestão macro, inclusive a Ibiuna tem dois ex-diretores de Política Monetária do Banco Central à frente das estratégias. Essa expertise macro é um diferencial para navegar ciclos de política monetária e de inflação, que traduz o momento atual.
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