Quem rendeu mais? | Maio de 2022

O Quem Rendeu Mais? da Órama é uma listagem dos fundos que mais se destacaram nos últimos 12 meses, tendo como ponderação a performance nessa janela e a relação de risco-retorno do fundo, retratada através do Índice Sharpe. Para chegar ao ranking, multiplicamos o retorno de 12 meses pelo Índice Sharpe do mesmo período, chegando em uma pontuação simples.

Levando em conta a rentabilidade e o índice Sharpe, mitigamos o risco de não analisar a volatilidade assumida pelo fundo, pois o Índice Sharpe nos mostra o retorno em relação à sua volatilidade (risco). Com isso, quanto mais retorno para menos risco, maior o Sharpe e, consequentemente, a relação de risco-retorno.

O objetivo principal é manter um monitoramento constante das performances de curto prazo em diversas categorias, buscando entender como os gestores estão se posicionando para alcançar o destaque.

Panorama Geral

Em maio, com a contínua pressão inflacionária, o Banco Central (BC) elevou a Selic para 12,75%, dando sinais de mais um aumento na próxima reunião, em meados de junho. Os juros futuros voltaram a subir, na esteira da divulgação da inflação no exterior e do IPCA-15. 

O Banco Central americano (Fed) aumentou a taxa de juros em 0,5% e sinalizou que mais aumentos virão. Esse movimento contribuiu com a queda do ouro, visto que investidores trocam sua reserva nas commodities pelos rendimentos dos títulos do Tesouro americano. A taxa da T-note de 10 anos, que chegou a bater 3,12% no início do mês, caminha para fechar no patamar de 2,75%.

A Guerra da Ucrânia, que já se estende por três meses, e as incertezas acerca da Covid-19 na China reduziram o apetite por risco dos investidores globais. Reagindo a esses vetores negativos, as bolsas ao redor do mundo registraram um mês de alta volatilidade.

No Brasil, apesar da aversão ao risco no exterior, dos atritos recorrentes entre o Executivo e o Judiciário e das medidas que podem exceder o teto de gastos, o Ibovespa vem se mantendo em campo positivo. O dólar acumula desvalorização frente ao real. Em relação às outras moedas, a moeda americana também perdeu valor, com o índice DXY caindo em torno de 1%. 

Em junho, teremos nova rodada de alta de juros. Aqui, o Comitê de Política Monetária do BC deve elevar a Selic para 13,25%. Esperamos que seja a última alta do ciclo. Todavia, aguardamos o comunicado após a reunião, a ata e declarações dos dirigentes com mais sinalizações sobre os próximos passos.

Fonte: Estratégias de Investimento da Órama.

Atenção: a referência dos dados é o fechamento do mês anterior.

Ranking de Fundos

Renda Fixa – Caixa (D+0)Rentabilidade
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInícioPatrimônio LíquidoVolatilidade
12M
Vol.
Início
Sharpe 12MSharpe
Início
Devant Solidus Cash FIRF CPCDI1,17%10,25%18,05%14,80%33,70%50,21%R$ 172.473.380,250,39%1,24%5,610,26
BNP Paribas Match DI FIRF Ref CPCDI1,16%9,43%11,04%15,48%31,85%230,71%R$ 1.622.359.946,640,27%0,26%5,260,48
MAG FIRFCDI1,06%8,70%11,62%14,98%32,60%172,31%R$ 563.253.597,250,27%0,72%2,790,18
Ações – Long Only
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Trígono Verbier FIC FIAIBOV7,39%8,83%122,76%136,80%195,43%R$ 280.923.709,6422,65%22,72%0,151,13
Trígono Power & Yield 30 FIC FIAIEE6,81%6,63%32,56%R$ 31.227.023,1617,27%16,96%0,020,98
Guepardo Allocation FIC FIAIPCA + Y IMAB5+9,67%4,89%68,58%102,86%154,08%772,50%R$ 77.052.271,9224,06%22,40%0,000,35
Ações – Long Biased
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício  Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Absolute Pace Long Biased FIC FIAIPCA + Y IMA-B6,10%13,03%62,98%86,16%134,89%R$ 708.641.350,0216,35%21,98%0,371,02
3R Cedar II LB FIAIBOV-1,26%10,68%57,11%93,91%172,28%163,18%R$ 12.767.884,5419,44%27,04%0,230,52
Genoa Capital Arpa FIC FIMIPCA + Y IMA-B2,33%7,87%11,70%R$ 32.765.633,5515,48%15,19%0,080,27
Ações – Small Caps
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Trígono Flagship 60 Small Caps FIC FIASMLL7,94%5,79%114,39%72,03%R$ 625.916.659,9924,91%33,07%0,050,76
Mapfre Small Caps FIASMLL3,28%-11,59%67,73%61,80%150,26%830,80%R$ 45.391.318,7724,83%21,64%-0,680,48
4UM Small Caps FIAIBOV2,66%-14,76%14,34%28,73%104,13%324,03%R$ 391.127.325,1024,44%19,02%-0,840,19
Multimercado – Valorização
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Asa Hedge FIC FIMCDI-1,15%27,93%36,79%49,98%80,65%155,79%R$ 391.573.360,928,40%7,35%2,070,60
Kapitalo K10 FIQ FIMCDI2,93%22,74%41,56%56,07%68,93%R$2.244.914.183,216,02%7,12%2,171,13
Legacy Capital FIC FIMCDI1,26%21,84%33,64%47,84%64,43%R$ 512.360.356,115,51%6,84%2,241,14
Multimercado – Equilíbrio
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Vinland Macro FIC FIMCDI0,85%16,10%23,09%41,21%44,78%R$ 306.588.540,223,79%4,67%1,950,81
Ibiuna Hedge FIC FIMCDI1,10%16,06%23,42%40,26%65,51%248,93%R$2.098.658.657,824,24%3,66%1,740,68
Garde Dartagnan FIC FIMCDI1,70%13,29%22,22%29,84%46,64%156,55%R$ 256.854.642,103,85%4,96%1,290,62
Multimercado – Consistência
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício  Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Absolute Hedge FIC FIMCDI1,15%12,19%16,20%21,08%49,13%135,58%R$ 495.348.594,392,15%3,23%1,830,55
Riza Daikon FIC FIM CPCDI2,09%10,57%21,05%25,44%R$ 26.401.121,061,72%2,19%1,432,41
Kinea Chronos FIMCDI0,94%9,22%15,75%20,28%46,20%102,99%R$ 30.451.953,812,55%3,47%0,490,74
Multimercado – Long & Short
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício  Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Moat Capital Equity Hedge FIC FIMCDI3,49%14,58%24,11%43,50%69,51%93,08%R$ 563.767.137,615,56%6,18%1,110,78
3R Genus Hedge FIMCDI0,92%10,76%14,33%36,15%71,51%22,37%R$ 102.344.691,961,96%2,12%1,351,04
DAO Multifactor FIMIPCA + Y IMA-B3,87%16,40%155,27%R$ 82.794.922,359,84%9,79%0,821,41
Quantitativos
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício Patrimônio Líquido Volatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe Início
Constância Absoluto FIMCDI3,27%19,21%33,77%52,48%70,65%R$ 199.729.078,575,04%7,03%2,001,14
Daemon Nous Global FIC FIMCDI1,66%20,21%51,35%60,87%R$ 150.029.026,189,49%12,12%1,191,41
Giant Zarathustra FIC FIMCDI1,44%16,43%17,51%43,84%84,16%350,05%R$ 603.227.150,845,79%12,22%1,340,61
Renda Fixa – Crédito Privado
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício  Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe
Início
Augme 180 FIC FIM CPCDI1,33%11,75%19,65%19,45%R$ 255.947.719,260,33%0,65%10,754,12
Leste CP Brasil FIC FIM CPCDI1,12%10,81%19,99%29,62%R$ 69.735.147,150,25%0,24%10,6018,82
Galapagos Dragon FIC FIM CPCDI1,37%12,71%16,35%R$ 71.071.379,510,73%0,91%6,034,10
Renda Fixa – FIDCs
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe
Início
Empírica Lótus IPCA FIC FIM CPCDI1,56%14,50%26,41%38,12%71,60%111,82%R$ 1.423.648.576,210,27%0,25%21,9517,99
Everest High Yield FIC FIM CPCDI1,35%12,02% – –– 14,91%R$ 120.498.409,470,16%0,31%23,878,60
Artesanal FIC FIM CPCDI1,26%11,30%18,28%27,29%55,85%147,80%R$ 547.457.868,290,14%0,32%22,0611,07
Renda Fixa – Inflação
FundoBenchmarkMês12M24M36M60MInício Patrimônio LíquidoVolatilidade 12MVol. InícioSharpe
12M
Sharpe
Início
Sparta Top Inflação FIC FIRF CP LPIMA-B 50,89%11,16% – – –19,17%R$ 136.285.154,322,77%2,65%1,091,96
BV Votorantim FIC de FI Inflation Renda FixaIMA-B 50,77%8,87%15,90%26,38%42,46%350,72%R$ 185.587.507,352,75%3,02%0,340,75
Icatu Vanguarda Inflação Curta FIC FIRF LPIMA-B 50,72%8,58%15,43%25,34%41,00%222,92%R$ 217.788.863,502,66%3,10%0,250,61
ÍndiceBenchmarkMês12M24M36M60MInícioPatrimônio
Líquido
Volatilidade
12M
Vol. InícioSharpe
12M
Sharpe
Início
CDI1,03%7,89%10,25%15,68%32,77%2.437,59%0,17%0,39%
IHFA1,10%8,14%20,58%25,72%51,78%346,48%4,43%3,93%
Ibovespa3,22%-11,78%28,06%15,31%77,70%1.489,13%19,66%31,70%

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