Trígono Delphos Income FIC FIA

Trígono Delphos Income FIC FIA

A Trígono Capital foi fundada em 2017, por Werner Roger e Frederico Mesnik. A gestora é focada em empresas brasileiras, especificamente em small caps, ações de empresas de baixa capitalização. Seu patrimônio sob gestão é de R$639 milhões.

Frederico Mesnik é o CEO e  possui mais de 30 anos de experiência no mercado financeiro, atuando em investment banking e gestão de portfólios. Frederico teve passagens por  instituições como Banco Chase Manhattan, Procter & Gamble, Bank Julius Baer e BTG Pactual. Além disso, foi sócio-fundador da Porto Capital, braço de private equity do Grupo Porto Seguro e sócio-fundador e CIO da Humaitá Investimentos.

O Werner Roger é o CIO, responsável pela gestão de todos os fundos da casa. Werner atua no mercado financeiro desde 1982, grande parte de seu carreira foi nas áreas de crédito no banco Chase Manhattan e no Citibank. Foi também diretor de crédito e risco no  Citibank Asset Management e na Western Asset Management. Depois de anos na área de crédito, Werner começou a carreira de gestor de ações, com foco em small caps na Victoire Brasil Investimentos.

Na Victoire, Werner foi o maior gestor de Small Caps do Brasil, por 10 anos, com aproximadamente US$1,2 bi sob gestão, provenientes de fundos de pensão estrangeiros. 

A equipe de análise é composta por mais quatro analistas, além do Werner, com passagens pelo S&P Global Ratings, HSBC e Suno Research.

O Trígono Delphos Income FIC FIA é um long only, com foco no longo prazo. Sua estratégia é voltada para ações brasileiras com boas perspectivas de distribuição de dividendos. Apesar do portfólio ser composto, em sua maioria, por small caps, expertise da casa, o fundo também pode investir em mid e large caps.

A carteira é, geralmente, composta por 10 a 15 ativos e as cinco maiores posições representam mais do que 50% do portfólio. A sobreposição dos ativos da carteira com o seu benchmark, o IDIV é de apenas 2%, assim, sendo descorrelacionados.

Toda análise é fundamentalista, buscando fazer avaliação das empresas e com foco qualitativo em crédito. A gestora possui a sustentabilidade como um dos vértices que formam seus princípios de investimento, utilizando os conceitos de ASG(Ambiental, Social e Governança) em suas análises.

A gestora não utiliza stop loss e no que tange o risco de liquidez, a gestão precisa estar apta a liquidar 40% da carteira com base no volume diário dos papéis. Não possuem limites de concentração em regulamento, porém seguem a regra interna de não superar 20% do patrimônio líquido por ação, também não fazem alavancagem e operações com derivativos. Por se tratar de fundos long only, a zeragem de posições ocorre apenas com a mudança nos fundamentos dos investimentos. 

O processo decisório ocorre em comitês de investimentos semanais para apresentação, discussão de novas teses e envolve todos os analistas da equipe, assim como, o gestor Werner Roger. Apesar de contar com a participação de todos, a decisão é concentrada no Werner.

Atualmente, o fundo está aproximadamente 97,2% comprado com o restante em caixa. As principais empresas em carteira são a Metal Leve, Tupy, São Martinho, Ferbasa, Kepler e Unipar.

Mercados de atuação e performance da estratégia:

TESOUROCRÉDITO PRIVADOMOEDASAÇÕESDERIVATIVOSALAVANCAGEM
XXXX
CaixaBrasil
Referência: março//2022

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